Los títulos de Heineken, que abrieron a la baja, rápidamente cambiaron el rumbo y subían un 5,4 por ciento en Amsterdam a las 1245 GMT.

Exluyendo la deuda, el valor de la operación es de 5.500 millones de dólares.

Heineken dijo que FEMSA será el segundo mayor accionista en el grupo tras varias transacciones. Tendrá un 12,5 por ciento de Heineken y un 14,9 por ciento de Heineken Holding.

Así, FEMSA (FMSAUBD.MX: Cotización) obtendrá un interés económico del 20 por ciento en Heineken Group y tendrá derecho a nombrar dos miembros no ejecutivos en el directorio.

"El acuerdo de FEMSA era una necesidad estratégica para Heineken", escribió SNS Securities en una nota de investigación.

Sin embargo, a 11 veces las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, SNS también dijo que el precio pagado no era bajo.

Geoffrey Leloux, operador de Keijser Capital, señaló: "Muchos analistas estarán encantados por el acuerdo. Heineken consolida su posición. No habrá una emisión general de acciones sino una colocación directa, y sólo una pizca de dilución para los accionistas".

La ausencia de una emisión grande de acciones impulsaba a los papeles, comentó Leloux.

Heineken (HEIN.AS: Cotización) dijo que la operación, que estaría completada en el segundo trimestre, tiene un valor empresarial de 5.300 millones de euros incluidas obligaciones por pensiones y deuda neta.

Heineken Holding es el accionista mayoritario de Heineken. En tanto, la familia Heineken es el mayor accionistas de Heineken Holding, y así seguirá después de la transacción.

Heineken pronostica una sinergia anual de costos de 150 millones de euros para el 2013, y espera que el acuerdo comience a generar ganancias por acción dentro de dos años.

La cervecería holandesa emitirá 86 millones de nuevas acciones a FEMSA al cierre del acuerdo y ha aceptado entregar 29 millones de acciones existentes de Heineken a FEMSA en no más de cinco años.

Se esperaba que el acuerdo se concretase, luego que SABMiller Plc (SAB.L: Cotización) abandonó la subasta.

Fuentes cercanas a las negociaciones dijeron el lunes que SABMiller se retiró porque no quería comprar las operaciones brasileñas de FEMSA Ceverza.

(1 dólar = 0,6983 euros)

(Reporte de Ben Berkowitz; reporte adicional de Gilbert Kreijger; editado en español por Hernán García y César Illiano)