Oferta de CKDs de Marhnos por 2 mil mdp en noviembre, en curso "road show" y todo para nuevas obras de infraestructura Vuelve a imponerse en PRI retórica para IVA; incertidumbre y daño nodal a 422 corporativos con consolidación; Bimbo consejo en Baltimore; apagón en Arcos y anexas y 4,579 liquidados de LyFC; llega la inglesa Fargos COMO SE CONOCE, el 2 de octubre se realizó la primera oferta de los denominados Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs), en este caso de ICA de Bernardo Quintana junto con Goldman Sachs Infraestructure por 6 mil 550 millones de pesos. La colocación hizo realidad esos instrumentos en los que trabajaron durante el año SHCP de Agustín Carstens y BMV que preside Luis Téllez, y en los que participarán como vehículos de fondeo las afores, para empujar vía el mercado proyectos de infraestructura. En el caso de esa operación que involucró el paquete del FARAC I que había licitado SCT de Juan Molinar, la verdad es que no generó obras nuevas, pero sí permitió la dilución del riesgo de los dos principales socios que en su momento pagaron 12 mil 471 millones de pesos. Se sabe que hay en el tintero más colocaciones, entre ellas quizá la más avanzada es la del fondo australiano Macquaire por unos 15 mil millones de pesos que saldría en breve con el apoyo del FINFRA que lleva Federico Patiño en algunas obras. También está la que prepara la constructora Marhnos que de hecho sería la primera mexicana que saldría por recursos para nuevas inversiones a través de los CKDs, igual con el apoyo de Banobras de Alonso García Tamés y del mismo FINFRA. En su caso será para hospitales, universidades, ciudades administrativas de gobiernos de los estados, plantas de tratamiento de agua y otras obras para racionalizar el manejo de la misma, así como carreteras, libramientos, puentes, etc. Marhnos es una compañía con 55 años de historia en el mercado y que fue fundada por Nicolás Mariscal Barroso y Mariano Mariscal, quien dejó la misma en 1974. A la fecha la preside José Ignacio Mariscal Torroella, quien fue su timón por décadas, y que hoy es codirigida por los primos Nicolás Mariscal Servitje y por Iñigo Mariscal Servitje. La parte de infraestructura la lleva Leonardo Estévez. La primera obra que realizó Marhnos fueron las oficinas de SCT en el DF y una segunda fue el Hotel Ritz de Acapulco que les comisionó Emilio Azcárraga Vidaurreta. En ese segmento todavía son un actor importante y ahora mismo realizan otro inmueble en Los Cabos para Posadas de Gastón Azcárraga. En marzo estuvieron de manteles largos cuando el presidente Felipe Calderón inauguró un hospital en Ciudad Victoria para Salud que comanda José Ángel Córdova y que implicó una inversión de 110 millones de dólares. Igual acaba de ganar en SLP la planta de tratamiento de agua El Morro, que significará 450 millones de pesos. A fin de mes concluirá el puente de Reynosa a EU con una inversión de 80 millones de dólares y está muy avanzada una ciudad administrativa para el gobierno de Oaxaca en el municipio de Reyes Mantecón, al que se mudará el gobierno de Ulises Ruiz a más tardar en marzo del 2010. Para lo que es su oferta de CKDs, Marhnos inició el trámite de registro en la CNBV que lleva Guillermo Babatz y en la BMV a cargo de Pedro Zorrilla. Además le informó que en su "road show" en curso ha presentado su esquema a unas 20 afores del país. La intención de Marhnos y de IXE de Enrique Castillo, que es estructurador y colocador, es estar listos para el 20 de noviembre con una operación por 2 mil millones de pesos y que como le comentaba servirá esencialmente para empujar nuevas inversiones que multiplicadas con el apoyo de FINFRA y deuda andarán en más de 10 mil millones de pesos. Vale señalar además que Marhnos tiene amarrada la participación del IFC, subsidiaria del Banco Mundial que lleva aquí Gloria Grandolini con al menos 19 por ciento en los proyectos. *** AUNQUE HOY HABRÁ más claridad, ayer la atención de los corporativos estuvo en el Congreso para conocer las definiciones del paquete fiscal. El PRI de Beatriz Paredes volvió a decepcionar al pronunciarse por sólo un aumento del IVA del 15 al 16 por ciento y dejar fuera alimentos y medicinas. Se impuso una vez más la retórica y una visión miope. Es probable que se empujen IEPS a telecomunicaciones, vinos y licores y cigarrillos, e incluso a cerveza, con todo y el cabildeo de Modelo de Carlos Fernández y Femsa de José Antonio Fernández. Por lo que hace al finiquito del viejo y polémico tema de la consolidación, Caintra que lleva Andrés Garza Herrera, movió todos sus alfiles a la Cámara lo mismo que el CCE que lleva Armando Paredes. En total serán 422 grandes grupos los que se verán afectados de todos los rubros y con los empleos mejor remunerados. Se anticipa que de aplicarse el fin de ese esquema, muchos tendrán que distraer recursos para cumplir con sus obligaciones fiscales, posponiendo inversiones y cancelando empleos. Caso complicado el de las constructoras tan afectadas por la crisis. ICA por ejemplo que lleva José Luis Guerrero, tendría que buscar créditos bancarios para hacer frente en marzo a un pasivo fiscal hoy no reflejado en su balance por mil 600 millones de pesos, 40 por ciento de lo que implicarían sus nuevos compromisos por ese tema. SHCP estima que la eliminación de la consolidación implicaría recursos por 25 mil millones de pesos, aunque hay quien habla de una cifra mayor. La contrapropuesta de la IP es autorizar un déficit fiscal más amplio similar al de otros países de la UE y posponer el análisis del tema para más adelante. *** BIMBO DE DANIEL Servitje realizó el viernes pasado por primera vez su consejo en EU. Fue en Baltimore. La decisión tiene que ver con el que hoy 50 por ciento de sus ingresos se realizan en ese país tras sus últimas compras. Afortunadamente la reunión fue en español, puesto que al final de cuentas esta es una firma 100 por ciento mexicana. *** ENTRE LOS DIVERSOS apagones de las últimas horas en el DF por sabotajes del SME, ayer fueron víctimas los corporativos de Bosques de las Lomas, o sea el complejo de Arcos y edificios anexos. Anoche no había visos del restablecimiento del fluido eléctrico, pese a los esfuerzos de CFE de Alfredo Elías Ayub. Por cierto que hasta las 9 de la noche, 4 mil 579 trabajadores de la extinta LyFC habían cobrado sus liquidaciones. *** LA QUE ESTA por arrancar aquí es la firma inglesa de consultoría privada Fargos que será dirigida por Luis Manuel Suárez. Tiene planes de crecimiento muy agresivos y en su curriculum figura el soporte que ha ofrecido en el orbe a cantidad de artistas y deportistas de talla internacional para manejar su patrimonio. Entre ellos se menciona al hueso duro de roer Elton John.